保險紅利實現率高 回報未必好 2017-01-23 04:59:19
【個人理財】
因應保監處要求，分紅保險產品月初強制公佈非保證紅利實現率，保險界討論不休，相關數據或改變市民購買分紅保險意向，有理財專家認為，實現率並未能反映產品背後投資風險，有市民以為產品實現率高即回報好，易造成誤導，公佈實際分紅表現或更有說服力。
記者：周家誠
實現率（fulfillment ratio）的誕生，是由於過往非保證紅利表現不透明，保監處遂推出指引十六（GN16），要求保險公司今年初起公佈實現率，不過保險界指出，分紅保險產品有歸原紅利及現金紅利兩種，由於投資策略不同，對比實現率並不公道。
未能反映產品投資風險
康宏理財聯席董事盧艷萍解釋：「現金紅利有少少似畀現金你，如果你不急住用，可以放?保險公司，佢就可以幫你利?利。」她續說：「另一種就係歸原紅利，你一日唔做理賠、退保、保單未到期，紅利就不能套現，繼續?投資市場滾，個概念有?似派紅股。」
盧艷萍解釋，派發現金紅利的保險產品，由於需要定期繳付紅利予客戶，保險公司傾向採取波動性較低投資；歸原紅利同樣是每年派發，不過是放在保險資金持續投資，保險公司遂採取波動性較高之投資策略。
由於投資策略不同，故此有保險產品實現率差異相當大，不過並不代表最終回報差，盧艷萍舉例：「如果當初保險建議書預期不保證回報為10元，佢最終畀到5元，咁個比率就係50%；如果有間保險公司建議畀1元，而佢做到100%，咁佢都係賺?1元咋喎。」她建議計算過往實際紅利回報率更合理。
除了留意保險紅利種類及表現外，紅利如何形成亦是一大疑問，現時不少保險產品建議書均有投資策略解說，不過大部份僅提供股票、債券投資比例範圍，並未有詳說投資細則。
萬利理財亞太區總裁張佩儀表示，分紅保險產品實際上並係無公佈投資細則，「所以有?保險代理鍾意亂吹，例如有間保險公司?代理好鍾意拖埋李嘉誠隻基金?sell保單」。她指，儲蓄壽險產品建議書通常未有透露投資甚麼基金、聘用甚麼基金經理、投資甚麼股票債券等，批評保監處並不重視保險產品投資策略披露是否合適，很多時候只重視保險條例。
本文轉載自【蘋果日報】
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